2012年版花岗石行业兼并重组研究报告

        2002年，第一张中国企业500强榜单诞生。十年过去，500强曾经20亿元的门槛现在已经超过140亿元。而在2011世界企业500强中，有58家中国内地企业入围，比2010年增加了15家，创下年度入围企业增加数量的历史纪录。世界企业500强中，中国内地企业总量仅次于美国和日本位居第三。2011中国企业500强所属行业的前十位都具较强资源垄断和规模经济特征，其中约有一半属于自然垄断、资源垄断开采与利用性行业。而2011世界企业500强前十行业中，除公用设施行业之外，其他都属于竞争性行业。同时，2011中国企业500强净利润榜前10位，全部来源于国有金融部门或垄断企业，而2011美国企业500强利润排行前10位的不少行业都具有典型的技术密集特征，如制药、计算机与办公设备、计算机软件行业。企业规模方面，中国企业只在建筑施工行业领先世界同行，商贸、石油、通信行业的中国领先企业营业收入仅为世界领先企业的90%、80%和60%左右，许多行业还远远落后于世界同行领先企业。在科技方面，我国技术对外依存度达50%，科技对发展的贡献率仅为30%，发明专利仅占世界总量的1.8%，绝大多数中国企业500强的发展并不是由技术进步推动的。人均营业收入方面，中国500强为102.15万元，仅占到世界企业500强的45.6%和美国企业500强的45.7%。从2011世界企业500强排行榜看，有23个行业中国没有企业入围，这些行业的竞争力更多体现为对消费者的深入研究、全球品牌、核心技术、全球供应链、长周期高强度的研发投入等。从公布的榜单来看，兼并重组在中国大企业成长中发挥了更加突出的作用，一些地方国有企业通过地方政府主导的兼并重组迅速成为中国500强、乃至世界500强的超级公司。2011中国企业500强共182家企业进行了兼并重组，共并购重组1112家企业，比上年增长22.56%。其中，134家国有企业共兼并重组了903家企业，占全部并购数量的81.2%。
        企业并购包括兼并与收购。公司兼并是指经由转移公司所有权的形式，一家或多家公司的全部资产与责任不需经过清算都转移为另一公司所有，而接受全部资产与责任的另一公司仍然完全以自身名义继续运行。公司收购则是指一家公司经由收购另一公司的股票或股份等方式，取得该另一公司的控制权或管理权。企业在并购及资产重组活动中会涉及到诸多专业问题，比如并购目标公司的选定，目标公司资产估值，并购重组方式的选择、融资方式的选择，并购成本的控制，并购的法律问题等等，面对这些问题，企业内部因缺乏专业人才往往难以正确处理，因而必须委托专业的顾问机构协助。除提供《2012年版花岗石行业兼并重组研究报告》外，中研普华作为卖方顾问提供的服务内容：并购可行性分析、价值评估咨询、业务诊断及分析；寻找与推荐策略投资者，就交易结构和交易方案设计提供专业意见；协助准备信息备忘录和投资意向书，就投资者的选择和接洽策略提供专业意见；协调并管理投资者的财务，税务和法律尽职调查；协助卖方回复投资者尽职调查过程中提出的问题和要求；协助分析公司的整体价值并制定定价策略，协助设定卖方与潜在投资者谈判的策略；参与卖方与潜在投资者的谈判并提供现场技术支持；对最终法律协议中的商业条款提出审阅意见；协助进行税务分析、项目管理、融资文件准备。中研普华作为买方顾问提供的服务内容：财务及税务尽职调查、目标公司价值分析和定价策略制定；协助政府沟通和审批、谈判支持和审阅投资文件，确定并购条件；协助买方筹集、获得、使用必要的资金、提出具体的收购建议；审阅当地评估师对于目标公司的资产评估报告；财务模型的构建和目标公司价值分析、提供交易架构的设计建议；将审慎性调查的结果反映在各项交易的法律文书中、协助各项法律文书的成文；编制相关的并购公告，提出一个完善、操作性强并符合收购方需要和自身条件的收购计划，在收购方委托的情况下代理完成收购计划。